В марте 2017 года ПАО «РусГидро» подписало соглашения с ПАО «Банк ВТБ» по приобретению банком 55 млрд обыкновенных акций общества (40 млрд штук акций дополнительной эмиссии и 15 млрд штук акций казначейского пакета) и заключению 5-летнего расчетного форвардного контракта. Денежные средства в сумме 55 млрд рублей в полном объеме направлены на погашение кредитных обязательств субгруппы «РАО ЭС Востока». В соответствии с условиями форвардного соглашения, у ПАО «РусГидро» нет обязательств по обратному выкупу своих акций; для целей осуществления расчетов по форвардному контракту предполагается продажа акций общества со стороны банка. Разница между суммой выручки, которую банк получит в результате реализации вышеуказанных акций по истечении срока форвардного контракта, и их форвардной стоимостью подлежит урегулированию денежными средствами между обществом и банком. Форвардная стоимость определяется как сумма приобретения акций, увеличенная на сумму начисленных процентов за вычетом выплаченных дивидендов за расчетный период.

Общая выручка за 1 квартал 2017 года снизилась на 4,0% по сравнению с 1 кварталом 2016 года с 107 707 млн рублей до 103 359 млн рублей. Основными факторами изменения выручки стали:
- уменьшение выручки от реализации электроэнергии по сегменту субгруппа «ЭСК РусГидро» за счет продажи ООО «ЭСКБ» в конце 2016 года и уменьшения выручки от реализации электроэнергии ПАО «Красноярскэнергосбыт», в связи со снижением полезного отпуска по прочим потребителям;
- снижение выручки от реализации электроэнергии и мощности ПАО «РусГидро» за счет незначительного снижения объема выработки (-3,3%);
- увеличение выручки от продажи мощности после ввода в эксплуатацию Зеленчукской ГЭС-ГАЭС в Карачаево-Черкесии, реализуемой по договору поставки мощности;
- увеличение выручки от реализации мощности за 1 квартал 2017 года по сравнению с 1 кварталом 2016 года в результате увеличения цены продажи мощности на КОМ для ГЭС второй ценовой зоны на фоне перераспределения объемов поставки мощности между механизмами торговли КОМ и СДМ, а также за счет 100% «либерализации» рынка мощности для ГЭС с 1 мая 2016 года;
- увеличение выручки от реализации электроэнергии по сегменту Субгруппа «РАО ЭС Востока» за счет роста среднеотпускного тарифа и роста полезного отпуска электроэнергии.

Операционные расходы (без учета убытков от обесценения) снизились на 9,3% и составили 78 869 млн рублей по сравнению с 86 951 млн рублей за 1 квартал 2016 года.

Ключевыми факторами, повлиявшими на изменение операционных расходов, стали:

- реализация программы повышения инвестиционной и операционной эффективности и сокращения расходов, в рамках которой осуществляется оптимизация издержек по исполнительному аппарату ПАО «РусГидро» и субгруппы «РАО ЭС Востока» и иных непроизводственных расходов;
- выбытие ООО «ЭСКБ» в конце 2016 года;
- увеличение расходов на распределение электроэнергии в связи с увеличением тарифа на услуги по передаче электрической энергии, а также увеличением полезного отпуска электроэнергии потребителям;
- сокращение расходов на топливо в основном по генерации АО «ДГК», в связи с меньшим отпуском электроэнергии и тепловой энергии, а также увеличением закупок топлива у компаний Группы;
- рост расходов на оплату труда в результате ежеквартальной индексации тарифных ставок и должностных окладов работников филиалов ПАО «РусГидро» и дочерних обществ субгруппы «РАО ЭС Востока» в рамках отраслевого тарифного соглашения.

Показатель EBITDA в отчетном периоде увеличился на 11,1% сравнению с 27 212 млн рублей за 1 квартал 2016 года и составил 30 234 млн рублей.

Чистая прибыль за 1 квартал 2017 года увеличилась на 25,0% и составила 18 806 млн рублей по сравнению с 15 047 млн рублей за 1 квартал 2016 года. Скорректированная чистая прибыль за 1 квартал 2017 года увеличилась на 21,0% и составила 20 390 млн рублей по сравнению с 16 854 млн рублей 1 квартал 2016 года.

Разница между отчетным и скорректированным показателями объясняется, в основном, отражением следующих неденежных операций (указаны без учета эффекта налога на прибыль):

- признания убытка от обесценения основных средств в размере 871 млн рублей;
- начисление убытка от обесценения дебиторской задолженности в размере 975 млн рублей в результате анализа просроченной дебиторской задолженности и оценки вероятности ее погашения;
    убытка от выбытия основных средств в размере 61 млн рублей.

Основные показатели финансового положения

По состоянию на 31 марта 2017 года активы увеличились на 22 721 млн рублей, или 2,3%, до 1 006 167 млн рублей по сравнению с аналогичным показателем на 31 декабря 2016 года. Изменение активов преимущественно связано со следующими факторами:

- увеличением величины основных средств в связи с реализацией инвестиционной программы;
- увеличением величины денежных средств, размещенных на депозитах;
- ростом дебиторской задолженности.

Обязательства на конец отчетного периода уменьшились на 1 508 млн рублей, или 0,5%, до 331 006 млн рублей по сравнению с аналогичным показателем на 31 декабря 2016 года.

Уменьшение обязательств произошло, в основном, вследствие снижения кредиторской задолженности. В структуре обязательств группы произошли значительные изменения:

- в результате дополнительно выпуска акций 2016–2017 гг. Группа признала обязательство по выпущенным акциям в размере 40 033 млн рублей;
- полученные от эмиссии денежные средства в полном объеме направлены на погашение кредитов и займов Субгруппы «РАО ЭС Востока», что привело к снижению задолженности по кредитам и займам Группы на 49 405 млн рублей;
- в соответствии с условиями сделки беспоставочного форварда на собственные выпущенные акции с ПАО «Банк ВТБ» Группа признала обязательство по форвардному соглашению в размере 10 013 млн рублей.

Беспоставочный форвард на акции

В марте 2017 года общество заключило с ПАО «Банк ВТБ» сделку беспоставочного форварда на собственные выпущенные акции в размере 55 млрд штук сроком на 5 лет.

В соответствии с условиями форвардного соглашения, форвардная стоимость определяется как стоимость приобретения акций банком, увеличенная на сумму начисленных процентов за расчетный период. В период действия соглашения предусмотрена ежеквартальная предоплата форвардной стоимости. Кроме того, при определении форвардной стоимости акций и величины предоплаты из нее вычитаются суммы, эквивалентные размеру дивидендов, полученных банком в период действия форвардного соглашения.

По состоянию на 31 марта 2017 года обязательство по форвардному соглашению отражено в качестве долгосрочного производного финансового инструмента, оцениваемого по справедливой стоимости через прибыли и убытки, в размере 9 609 млн рублей. Величина справедливой стоимости форвардного соглашения в момент первоначального признания инструмента составила 10 013 млн рублей и была отнесена на капитал, как результат операции с акционерами. Последующее изменение справедливой стоимости беспоставочного форварда отражается в составе прибыли и убытков.

В консолидированной отчетности Группы РусГидро справедливая стоимость форварда уменьшена на сумму банковской комиссии в размере 275 млн рублей, стоимость которой относится в состав прибылей и убытков пропорционально сроку форвардного соглашения.

События после отчетной даты

С 1 апреля 2017 года изменилась система управления активами дочерней структуры группы РусГидро – ПАО «РАО ЭС Востока». Управление дочерними обществами Субгруппы «РАО ЭС Востока» перешло в созданный в исполнительном аппарате ПАО «РусГидро» дивизион «Дальний Восток».
11 мая 2017 года завершилось размещение обыкновенных акций ПАО «РусГидро» в рамках дополнительного выпуска 2016-2017 гг. Всего в ходе дополнительной эмиссии общество разместило 40 033 348 661 акцию, что составило 99,02% от общего количества акций дополнительного выпуска, подлежавших размещению. Размещенные ценные бумаги оплачены денежными средствами.
В мае Совет директоров рекомендовал акционерам выплатить дивиденды по обыкновенным акциям в размере 0,0466245 рубля на одну акцию. Таким образом, общий объем дивидендов составит 19 875 млн рублей или 50% от чистой прибыли по МСФО за 2016 год.